7月下旬以来，国内生猪市场经历“冲高回落—再度探底—快速反弹”的三连跳。月初高点（约16.4元/公斤）之后，消费端持续疲软，叠加养殖端集中出栏，猪价一路下滑，部分地区标猪报价甚至跌破14元/公斤，南北市场同步跌入“6元区间”。

然而，7月最后两个交易日，集团场月度计划完成率普遍在98%以上，主动缩量；散户抗价情绪升温，低价猪源退市；二育（二次育肥）逢低补栏，锁栏增重。三股力量共振，猪价“翘尾”上行。8月1日全国外三元出栏均价14.2元/公斤，较昨日涨0.19元/公斤，涨幅1.36%，为7月17日以来单日最大反弹。供应端月末“缩量”成最大推手本月出栏计划量环比下调6%–8%，月末最后3天普遍停计划或减量20%–30%，头部企业甚至出现“减量抬价”操作。亏损深度重回300–400元/头，认亏出栏意愿骤降；东北、华中多地反映“屠宰厂门前排队车辆减半”。14元/公斤下方，对应8–9月出栏成本约15.5–16元/公斤，市场对中秋国庆行情仍存预期，华北、华东二育户补栏比例提升至10%–15%。样本屠企开工率28.7%，周环比微增0.4个百分点；终端白条走货仍慢，但肉价跟跌后，贸易商抄底备货略有抬头。国内冻品库容比25.8%，连续三周下降，部分港口进口冻品顺价出库，对鲜品冲击有限。

关注二育滚动补栏与出栏之间的“时间差”，一旦8月中旬集中释放，将形成新的供应压力。能繁母猪存栏已环比去化5个月，对应8–9月标猪理论出栏量边际收缩。学校开学、中秋备货、气温回落，需求环比改善确定性高。